Tracuuhopdong.com giải thích hợp đồng quyền chọn là gì, phân loại, đặc điểm và các thuật ngữ thường dùng. Đây là công cụ tài chính phái sinh, giúp phòng tránh rủi ro cho doanh nghiệp trong nền kinh tế phát triển như hiện nay.
Hợp đồng quyền chọn là gì?
Hợp đồng quyền chọn là công cụ phái sinh tài chính, cho phép người nắm giữ có quyền (Không có nghĩa vụ) mua – bán hàng hóa/tài sản tài chính vào một ngày trong tương lai với giá xác định trước.
Bạn đang xem: Hợp đồng quyền chọn là gì? Phân loại, phân tích đặc điểm
Đây là thỏa thuận của hai bên, tạo điều kiện cho một giao dịch tiềm năng liên quan một tài sản ở mức giá và ngày đã định sẵn. Quyền chọn mua cho phép mua dưới dạng đặt cược đòn bẩy và sự tăng giá tài sản, quyền chọn bán cho phép mua nhằm thu lợi nhuận qua giảm giá.
Xem thêm : Đặc điểm của hợp đồng nguyên tắc và hợp đồng kinh tế
Chi tiết của hai dạng này được thể hiện rõ theo bảng:
| Loại hình | Đặc điểm |
| Quyền chọn mua – CALL Option | Người mua dự đoán việc tăng giá tài sản cơ sở và sở hữu quyền bán với mức giá thực tế được quy định trong hợp đồng.
Một vị thế được mở khi một hoặc các hợp đồng được mua từ người bán. Người bán được trả phí quyền chọn (Option Premium) để thực hiện nghĩa vụ tài sản cơ sở với giá thực tế. |
| Quyền chọn bán – PUT Option | Người mua dự đoán tài sản cơ sở giảm xuống và sở hữu quyền bán với mức giá thực tế được quy định trong hợp đồng.
Giá cơ sở giảm xuống thấp hơn giá thực hiện trước hoặc khi hết hạn, người mua có thể chuyển nhượng tài sản cơ sở cho người bán, để mua với mức giá thực hiện hoặc bán hợp đồng. |
Ngoài ra, còn có hai kiểu quyền chọn theo cách thức thực hiện quyền:
- Quyền chọn kiểu Mỹ: Bên mua thực hiện quyền vào bất cứ thời điểm nào trong thời gian được tính cho đến khi đáo hạn.
- Quyền chọn kiểu châu Âu: Bên mua chỉ thực hiện quyền vào ngày đáo hạn hợp đồng.
Phân loại hợp đồng quyền chọn căn cứ tài sản cơ sở
Phân loại hợp đồng quyền chọn, cần lưu ý các nhóm:
- Quyền chọn hàng hóa: Quyền chọn có tài sản cơ sở là một loại hàng hóa, người nắm giữ quyền chọn có quyền được mua và hoặc bán một số lượng nhất định hàng hóa cơ sở, với giá thỏa thuận trước vào ngày ngày cụ thể.
- Quyền chọn cổ phiếu: Tài sản cơ sở là cổ phiếu đơn lẻ, đem lại cho những người nắm giữ quyền mua – bán cổ phiếu, với số lượng nhất định, ở mức giá cao xác định vào thời điểm nhất định.
- Quyền chọn chỉ số cổ phiếu: Chỉ số đại diện chung cho thị trường hoặc khu vực/ngành cụ thể. Nhà đầu tư có thể tiếp cận với toàn bộ thị trường hoặc từng mảng cụ thể.
- Quyền chọn lãi suất: Hợp đồng có tài sản cơ sở lãi suất hoặc tài sản gắn liền với lãi suất.
- Quyền chọn tiền tệ: Quyền chọn với tài sản giao ngay và hợp đồng tương lai tiền tệ. Khi tài sản cơ sở tham chiếu đến tỷ giá giao ngay, bên mua được mua hoặc bán lượng ngoại tệ nhất định, theo tỷ giá cố định trong tương lai.
Đặc điểm của hợp đồng quyền chọn là gì?
Xem thêm : Hợp đồng có thời hạn tối đa bao nhiêu tháng?
Hợp đồng quyền chọn có đặc điểm tương đồng với hợp đồng tương lai. Tuy nhiên, loại hợp đồng này cũng có một số đặc điểm khác biệt:
- Tài sản cơ sở của hợp đồng quyền chọn có thể là bất cứ loại hàng hóa nào. Các loại tài sản cơ sở trong giao dịch không cần được chuẩn hóa (Số lượng, khối lượng,…).
- Giao dịch trên thị trường OTC.
- Thanh toán tài sản và trao đổi thường không diễn ra ngay tại thời điểm ký kết hợp đồng. Dựa theo kiểu quyền chọn, các hoạt động sẽ thực hiện sau đó hoặc tại thời điểm đáo hạn.
- Người mua có thể quyết định giữa việc thực hiện quyền mua, bán hoặc không thực hiện tại thời điểm đáo hạn. Nếu thực hiện quyền người bán, phải có nghĩa vụ thực hiện theo các điều khoản như hợp đồng.
- Trong trường hợp bị lỗ mới mua thì được lỗ trong phạm vi tiền khoản phí.
- Các bên tham gia hợp đồng có thể đóng vị thế bằng việc tham gia hợp đồng quyền chọn khác, ở vị thế đối lại với vị thế trước.
- Có rất nhiều yếu tố ảnh hưởng đến phí thực hiện quyền chọn: Giá trị thực hiện, giá tài sản cơ sở, biến động của thị trường tương ứng, thời gian còn lại (Tính đến ngày đáo hạn).
Quyền và nghĩa vụ của đối tượng tham gia hợp đồng quyền chọn
Xác định quyền và nghĩa vụ của đối tượng tham gia hợp đồng quyền chọn giúp bạn hiểu rõ hơn về bản chất của văn bản này. Chi tiết về nội dung phân tích sẽ được thể hiện qua bảng:
| Xác định quyền và nghĩa vụ của đối tượng tham gia hợp đồng quyền chọn | ||||
| Quyền chọn mua
Call option |
Quyền chọn bán
Put Option |
|||
| Người mua | Người bán | Người mua | Người bạn | |
| Quyền | Mua tài sản cơ sở | Nhận phí quyền chọn | Bán tài sản cơ sở | Nhận chi phí quyền chọn |
| Nghĩa vụ | Trả phí | Bán tài sản cơ sở | Trả phí | Mua tài sản cơ sở |
Kết luận
Tìm hiểu hợp đồng quyền chọn là gì, bạn phải xác định được có bao nhiêu loại và đặc điểm đặc trưng như thế nào. Đây chính là công cụ tài chính phái sinh quan trọng, được sử dụng để phòng tránh rủi ro cho doanh nghiệp hiệu quả.
Nguồn: https://tracuuhopdong.com
Danh mục: Blog
